부동산 PF 유동화증권 발행 98% 급감…3분기 ABS 12.5조원

[더파워 이경호 기자] 올해 3분기 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)을 기초자산으로 하는 등록 자산유동화증권(ABS) 발행액이 지난해 같은 기간보다 98% 넘게 감소한 것으로 나타났다. 부동산 PF 관련 발행 규모가 크게 줄면서 전체 등록 ABS 발행액도 감소했지만, 주택저당증권(MBS)과 신용카드채권을 기초로 한 유동화증권은 증가하는 등 자산별로 엇갈린 흐름을 보였다.

금융감독원은 29일 올해 3분기 등록 ABS 발행액이 12조5107억원으로 지난해 같은 기간 13조2662억원보다 7555억원(5.7%) 감소했다고 밝혔다. ABS는 금융회사나 기업이 보유한 대출채권과 매출채권 등을 기초자산으로 발행하는 증권으로, 등록 ABS는 자산유동화법에 따라 발행계획을 금융당국에 등록하는 상품이다.

감소 폭이 가장 컸던 분야는 부동산 PF다. 부동산 PF 기초 ABS 발행액은 지난해 3분기 1조1988억원에서 올해 200억원으로 1조1788억원(98.3%) 급감했다. 금감원은 지난해 주택도시보증공사(HUG) 보증을 활용한 부동산 PF 유동화증권 발행이 확대됐던 데 따른 기저효과 등이 영향을 미쳤다고 설명했다.

실제로 올해 1~3분기 부동산 PF 기초 ABS 누적 발행액은 약 1조9000억원으로 2024년 같은 기간 약 9000억원보다 1조원 많았다. 지난해와 비교한 감소율이 크지만, 2024년과 비교하면 누적 발행 규모는 높은 수준을 유지한 것이다.

반면 한국주택금융공사가 발행하는 MBS는 증가세를 이어갔다. 3분기 주택저당채권 기초 ABS 발행액은 5조7737억원으로 전년 동기보다 6622억원(13.0%) 늘었다. 다만 보금자리론 판매가 둔화하면서 MBS 발행 증가 규모는 1분기 2조4000억원, 2분기 3조9000억원에서 3분기 7000억원 수준으로 축소됐다.

신용카드채권을 기초로 한 ABS 발행액도 큰 폭으로 증가했다. 지난해 3분기 1조2593억원에서 올해 3조496억원으로 1조7903억원(142.2%) 늘었다. 반면 할부금융채권 기초 ABS는 1조3047억원에서 1000억원으로 92.3% 감소했다. 카드채권 발행 증가에 힘입어 전체 매출채권 기초 ABS는 4조1111억원으로 전년보다 9.9% 증가했다.

중소·중견기업의 자금조달을 지원하기 위한 채권담보부증권(P-CBO) 발행액은 8574억원으로 지난해 같은 기간보다 3948억원(31.5%) 줄었다. 부실채권(NPL) 기초 ABS 발행액 역시 1조6644억원으로 11.4% 감소했다.

발행 주체별로는 한국주택금융공사 등 공공법인의 발행액이 5조7737억원으로 전년보다 13.0% 증가했다. 금융회사는 5조7555억원으로 0.4% 줄었고, 일반기업은 부동산 PF 기초 ABS 발행 감소의 영향으로 58.7% 감소한 9815억원을 기록했다.

3분기 발행 규모는 줄었지만 올해 누적 발행액은 증가했다. 1~3분기 등록 ABS 발행액은 39조1000억원으로 지난해 같은 기간 34조3000억원보다 4조8000억원(14.0%) 늘었다. 지난 9월 말 기준 등록 ABS 발행잔액도 246조6000억원으로 전년 동기 말보다 3조1000억원 증가했다.

이경호 더파워 기자 lkh@thepowernews.co.kr