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IPO·주요공시·증권리포트

삼성SDI, 삼성디스플레이 지분 매각으로 재무구조·밸류에이션 개선 기대
2026.02.20 11:12
[더파워 이경호 기자]삼성SDI가 삼성디스플레이 지분 매각을 추진하면서 대규모 현금 유입과 재무구조 개선, 밸류에이션 리레이팅(재평가) 기대가 동시에 부각되고 있다. 하나증권은 20일 보고서를 통해 삼성SDI가 보유 지분 전량을 매각할 경우 최대 11조원 내외의 현금을 확보해 재무 여력을 크게 넓힐 수 있을 것으로 분석했다.하나증권에 따르면 최근 사업보고서 기준(2025년 3분기) 삼성SDI가 보유한 삼성디스플레이 지분 장부가는 약10조1000억원 수준이다. 삼성디스플레이의 향후 2년 연평균 영업이익 전망치(약4조원~5조원)에 중국 패널업체 BOE의 2026~2027년 예상 PER(15.5배, 12.9배)를 적용해 산출한 적정 기업가치는 약65조원~70조원
정부의 주가 부양, 결국 자본소득만 키우나…노동 몫 ‘역주행’
2026.02.13 11:13
[더파워 이경호 기자]우리 경제에서 임금 등 노동소득이 차지하는 비중은 줄어드는 반면, 이윤·배당 등 자본소득 비중은 코로나19 이후 다시 빠르게 커지고 있다는 분석이 나왔다. IBK투자증권은 13일 보고서를 통해 “노동소득분배율 하락과 자본소득분배율 상승 흐름이 2020년 이후 뚜렷해졌고, AI(인공지능) 투자와 주식시장 중심 정책이 이 흐름을 더 강화하는 요인으로 작용하고 있다”고 진단했다.IBK투자증권에 따르면 1월 고용동향은 최근 금융시장에 형성된 ‘들뜸’과는 다른 흐름을 보였다. 취업자 증가 폭은 2024년 12월 이후 가장 낮은 수준에 그쳤고, 실업률은 4%대로 올라섰다. 특히 ‘구직활동을 포기하고 그냥 쉰다’고 응답한
하이브, 비용 털어낸 뒤 ‘왕의 귀환’ 대기…실적 레버리지 시동
2026.02.13 10:49
[더파워 이경호 기자]콘텐츠·해외 법인 관련 일회성 비용 반영이 마무리 단계에 접어들고, BTS 완전체 활동이 가시권에 들면서 하이브의 중장기 실적 레버리지에 대한 기대가 커지고 있다. 키움증권은 하이브에 대해 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지하고 목표주가를 45만원으로 제시했다고 13일 밝혔다.키움증권에 따르면 12일 기준 하이브 주가는 38만500원으로, 목표주가 대비 약 18%의 상승 여력이 남아 있는 것으로 평가됐다. 박정현 키움증권 연구원은 “미국 사업 구조 재편에 따른 영업권 손상 등 비용 요인은 상당 부분 반영됐고, BTS 월드투어와 신인 IP의 성장으로 실적 가시성이 크게 높아지고 있다”고 말했다.하이브의 2025년 4분기
카카오, 톡비즈·플랫폼에 AI 더해 체질 개선… “지금은 저평가 구간”
2026.02.13 10:44
[더파워 이경호 기자]AI에 대한 시장의 기대가 카카오 실적 개선으로 이어질 것이라는 증권가 평가가 나왔다. SK증권은 13일 카카오에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가 8만7000원을 제시하며, 광고 매출 성장과 글로벌 빅테크와의 AI 협업이 연결 이익 성장을 견인할 것이라고 분석했다.SK증권 남효지 연구원은 리포트 ‘AI 기대가 성과로 이어지기까지’에서 카카오의 2025년 4분기 매출액이 2조1000억원으로 전년 동기 대비 9.2% 증가했고, 영업이익은 2034억원으로 136.4% 늘어 컨센서스를 상회했다고 평가했다. 다만 지배주주순이익은 428억원으로 전년 동기 대비 119.0% 감소했다. 추석 및 성수기 효과가 반영된 광고와 커머스
두산에너빌리티, 대형원전 없어도 13조 수주…“매수 유지”
2026.02.13 10:37
[더파워 이경호 기자]두산에너빌리티가 2026년 팀코리아 대형원전 수주 부재에도 웨스팅하우스향 원전 주기기와 가스터빈, SMR(소형모듈원전)을 앞세워 13조원대 신규 수주를 달성할 것이라는 증권가 분석이 나왔다. 키움증권은 13일 보고서를 통해 두산에너빌리티의 2026년 신규 수주를 13조7000억원으로 전망하고 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지하는 동시에 목표주가를 12만2000원으로 상향 제시했다.키움증권에 따르면 두산에너빌리티의 2025년 4분기 연결 기준 매출은 4조8600억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했지만, 영업이익은 2120억원으로 10% 줄어 시장 기대치(3120억원)를 밑돌았다. 두산밥캣의 관세 부담 확대와 두산퓨얼셀의 충당금·
네이버, 광고 성장 둔화…신사업은 시간 필요
2026.02.09 15:31
[더파워 이경호 기자]통합 광고 성장률이 꺾이기 시작한 가운데 커머스 수수료 인상이 실적을 떠받치며 네이버가 ‘본업 둔화·신사업 투자’ 국면에 진입했다는 진단이 나왔다. 대신증권은 9일 보고서에서 네이버에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가 33만원을 제시하며, 단기 모멘텀은 제한적이지만 C2C(개인 간 거래)와 파이낸셜을 축으로 한 중장기 성장성은 유효하다고 분석했다.대신증권에 따르면 네이버의 2025년 4분기 연결 기준 매출은 3조1951억원으로 전년 동기 대비 10.7%, 직전 분기 대비 1.8% 증가했다. 영업이익은 6106억원으로 전년 동기 대비 12.7%, 전분기 대비 7.0% 늘었다. 매출은 시장 컨센서스를 소폭 밑돌았지만 영
롯데쇼핑, ‘백화점 효과’에 4분기 영업이익 55%↑…목표주가 상향
2026.02.09 15:18
[더파워 이경호 기자]백화점 실적이 전사 이익을 끌어올리면서 증권가가 롯데쇼핑의 밸류에이션을 다시 올려잡고 있다. 롯데쇼핑에 대해 대신증권이 9일 투자의견 매수(BUY)를 유지하고 목표주가를 11만5000원으로 상향 조정했다. 대신증권은 코로나19 이후 백화점 업황 호조와 인바운드 매출 증가로 실적 가시성이 크게 개선됐다고 분석했다.대신증권에 따르면 롯데쇼핑의 2025년 4분기 연결 기준 순매출액은 3조5218억원으로 전년 동기 대비 1% 증가했고, 영업이익은 2277억원으로 55% 늘었다. 손익의 대부분을 차지하는 백화점 부문이 실적 개선을 이끌었고, 일부 자회사 실적도 회복세를 보이면서 전사 이익이 크게 늘어난 것으로 풀이된다.백
[today 주요공시] LG생활건강 “토리든 인수 검토…아직 결정된 것 없다”
2026.01.27 11:10
[더파워 이경호 기자]LG생활건강이 토리든 인수 추진설과 관련해 “뷰티 사업 경쟁력 강화를 위해 다양한 방안을 검토 중이지만, 현재까지 구체적으로 결정된 사항은 없다”는 공식 입장을 내놨다. LG생활건강은 27일 금융감독원 전자공시를 통해 “토리든 인수를 검토하고 있다는 보도와 관련해 아직 확정된 내용은 없다”고 밝혔다.앞서 서울경제는 LG생활건강이 사업 재편의 일환으로 스킨케어 브랜드 토리든 인수를 검토하고 있다고 보도했다. 이에 대해 LG생활건강은 해명 공시에서 “뷰티 사업 경쟁력 강화를 위해 지분 인수 등 다양한 방안을 검토 중”이라고 설명하면서도, 구체적인 인수 결정이 내려진 것은 아니라는 점을 분명히 했다.
[today 주요공시] 삼성전자, 임원 1051명에 자사주 115만주 성과급…책임경영 강화
2026.01.26 14:58
[더파워 이경호 기자]삼성전자가 임원 성과급을 현금 대신 자사주로 지급하는 보상 방식을 이어가며 책임경영 기조를 더욱 강화하고 있다. 삼성전자는 26일 전영현 DS부문장(부회장)을 포함한 임원 1051명에게 2024년 초과이익성과급(OPI)으로 약정된 규모에 따라 자사주 115만2022주를 지급하기 위해 자기주식을 처분한다고 밝혔다.금융감독원 전자공시에 따르면 처분 예정 주식은 모두 보통주이며, 처분 단가는 주당 15만2100원으로 총 1752억2254만6200원 규모다. 이번에 이전되는 물량은 삼성전자 보통주 발행주식총수(59억1963만7922주)의 약 0.019%로, 삼성전자는 공시에서 “자기주식 처분에 따른 주식가치 희석 효과는 미미한 수준”이라
[weekly IPO] 덕양에너젠, 올해 1호 상장
2026.01.26 14:41
[더파워 이경호 기자]2026년 1월 4주차(26일~30일) 기업공개(IPO) 시장에서는 수소 전문기업 덕양에너젠이 유일하게 신규 상장에 나선다. 이번 주에는 별도의 일반청약 일정 없이 덕양에너젠 상장만 예정돼 있어, IPO 시장은 비교적 차분한 흐름을 보이고 있다.◆덕양에너젠26일 금융투자업계에 따르면 덕양에너젠은 오는 30일 코스닥 시장에 입성한다. 공모가는 1만원으로 확정됐으며, 총 공모금액은 약 750억원 규모다. 상장 후 예상 시가총액은 약 2481억원 수준으로 전망된다. 상장 주관사는 미래에셋증권과 NH투자증권이다.이번 상장은 12~16일 진행된 기관 수요예측과 20~21일 진행된 일반투자자 대상 청약을 모두 마친 상태다. 기관 수요예
유안타증권 “현대차, 실적보다 수급 주목…목표주가 60만원”
2026.01.26 14:01
[더파워 이경호 기자]현대차 주가 급등이 실적 개선보다는 개인 투자자 매수세와 밸류에이션(가치 대비 가격) 재평가에 의해 이뤄지고 있다며, 앞으로 주가 향방은 ‘가치’보다 ‘수급’에 좌우될 것이란 증권가 분석이 나왔다.유안타증권은 26일 현대차에 대한 기업분석 보고서를 내고 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지하면서 목표주가를 종전 43만원에서 60만원으로 상향 조정했다고 밝혔다. 이번 목표주가는 2026년 예상 주당순이익(EPS)에 자동차 부문 10배, 금융 부문 12배의 주가수익비율(PER)을 적용해 산출했다.보고서에 따르면 현대차의 2026년 예상 EPS는 2025년 대비 2% 증가하는 수준이지만, 주가는 같은 기간 72%나 뛰어 ‘이익 상승
에스티팜, RNA 대사질환 치료제 확장…유진투자 “목표주가 17만원”
2026.01.26 13:46
[더파워 이경호 기자]유진투자증권이 RNA 기반 올리고뉴클레오타이드 CDMO(위탁개발·생산) 기업 에스티팜에 대해 대사질환 영역 확장을 발판으로 구조적 성장 국면에 진입했다며 목표주가를 상향 제시했다. 유진투자증권은 26일 보고서를 통해 에스티팜에 대한 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지하고 목표주가를 17만원으로 올렸다고 분석했다.유진투자증권은 에스티팜의 목표주가 산정에 2027년 예상 주당순이익(EPS)에 목표 주가수익비율(P/E) 40배를 적용했다. 기존에는 2026년 실적을 기준으로 했으나, 올리고 CDMO 중심의 수익성 개선이 가시화되고 대규모 수주 잔고·신규 프로젝트 확보로 중기 실적 가시성이 높아졌다고 판단해 기준 연도를

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